英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析7月22日

美元與美債殖利率走弱   黃金周一上漲逾 1% 並觸及五周高點

昨日回顧

黃金周一上漲逾 1% 並觸及五周高點，主因是美元與美債殖利率走弱，而投資人對 8 月 1 日關稅談判期限即將鄰近感到不安。黃金下滑 0.3%，報每盎司 3354.70 美元。美元指數周五下滑 0.6%，代表以美元計價的黃金對其他貨幣買家來說，變得相對划算。根據歐盟外交官員，有鑑於難以與美國達成公平、可接受的貿易協議，歐盟正在研究各種反制措施。利率方面，芝商所 (CME)FedWatch 工具顯示，交易員預測聯準會 (Fed)9 月有 59% 的機率升息。全球最大黃金消費國中國上個月共買進 63 公噸黃金，是 1 月以來最低水準，6 月白金進口量也比前一個月下滑 6.1%。

美股盤後

美國股市周一多收漲，受到 Alphabet(GOOGL-US) 和其他大型科技股帶動，標普 500 與那斯達克指數雙雙創下歷史收盤新高。在多家企業本周即將公布財報之際，投資人也押注潛在的貿易協議有望減輕川普政府全球關稅政策對經濟造成的衝擊。Google 母公司 Alphabet 在周三公布財報前股價上揚。其與同樣將於周三公布財報的特斯拉 (Tesla)(TSLA-US)，是「七巨頭」中率先公布業績的企業，市場普遍認為兩家公司財報將為接下來幾天其他大型企業的表現定下基調。隨著美國總統川普 8 月 1 日的關稅大限逼近，標普年初至今已上漲約 8%，投資人押注關稅造成的經濟損害可能不如先前預期嚴重。投資人聚焦於關稅不確定性對美國經濟的影響，並將密切關注周四即將公布的失業金數據及 7 月企業活動報告。道瓊指數下跌 19.12  點，或 0.043%，收 44,323.07 點。那斯達克指數上漲 78.52 點，或 0.38%，收 20,974.17 點。S&P 500 指數上漲 8.81 點，或 0.14%，收 6,305.60 點。

基本分析

美元周一走弱，美國公債殖利率下滑，投資人緊盯美國關稅談判的最後期限前的市場動盪風險。日元則在日本參議院選舉後走升。日元周一全面上揚，此前日本首相石破茂 (Shigeru Ishiba) 在周日參議院選舉失去聯合執政多數後，仍誓言將繼續留任。雖然選舉結果並不出人意料，多數市場早已反映此預期。投資人緊盯美國關稅談判的最後期限前的市場動盪風險。川普上周一度逼近解除 Fed 主席鮑爾 (Jerome Powell) 的職位，但後來顧及市場可能的動盪而打消念頭。市場普遍預期 Fed 在 7 月會議上將維持利率不變。市場目前已完全反映 Fed 將於 10 月前降息一次的預期，但對今年是否還會再降息一次仍未完全反映。美元指數報 97.8475。

油價動向

原油周一小幅收低，係因市場預期歐盟對俄羅斯石油的最新制裁對供應的影響微乎其微，但投資者權衡柴油供應可能下降，從而抑制了損失。Brent 原油期貨下跌 7 美分或  0.1%，收 69.21 美元。歐盟上周五批准針對俄羅斯的第 18 輪制裁方案，以抗議其在烏克蘭發動戰爭。該方案也將印度的納亞拉能源公司列為制裁對象，因為該公司是購買俄羅斯原油並提煉成品油的出口商。如果石油庫存數據顯示供應緊張，可能會為油價帶來一些支撐。

※ 參考資料：英皇金匯即網站新聞  www.nm23.com

20:30 美聯儲主席鮑威爾在一場監管會議上致歡迎辭

22:00 美國7月裏奇蒙德聯儲製造業指數

次日01:00 美聯儲理事鮑曼主持爐邊談話環節

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至07月21日持倉量為947.06噸，較上日增持3.43噸，本月止淨減持5.47噸。關稅方面，印度貿易代表團返印，預計九至十月與美達成交易；印尼稱19%的美國關稅可能在8月1日前生效，取決於聯合聲明。歐盟因與美貿易協定前景不明，正在探索反制措施。貝森特稱更重品質而非期限，無意與歐洲鬧僵。美聯儲方面，白宮稱特朗普無解雇鮑威爾計畫；但共和黨眾議員Luna稱鮑威爾作偽證並提出刑事指控。特朗普政府考慮審查美聯儲翻新工程，參議院銀行委員會主席也在商討出席。美聯儲官網新增相關視頻導覽，貝森特稱美聯儲需接受審查。利率方面，貝森特稱若通脹低則應降息；CME FedWatch顯示交易商認為9月降息可能性為59%。地緣政治上，特朗普發佈“奧巴馬被逮捕”AI視頻；美德接近達成協議，將向烏克蘭提供兩套愛國者導彈系統；貝森特稱若對俄實施二級制裁，將敦促歐洲跟隨。關稅談判截止日期臨近，市場不確定性增加，美元和美債收益率走軟，以及鮑威爾遭指控、政治局勢不穩等影響，週一金價創五周新高，收於3396.58美元/盎司，波動區間在3344.99-3401.48美元/盎司。後續關注關稅談判、鮑威爾動態、美聯儲政策及政治局勢。

今日建議倫敦金於  3378– 3405間上落  (波幅巨大, 請留意帳戶內資金情況)       

港金於   31280 -  31630

支持位  3325/3358   阻力位 3438/3458             

入市策略一   :      下方觸及3383水平可做多， 目標位于水準3395，止損設在3375水平。

入市策略二   :      上方在元水3400平做空，止賺設在3388美元，止損設在3408。

 白 銀

貴金屬具有儲值的傳統角色，擔憂貨幣貶值及通貨膨脹，對其屬利多。

今日建議                :       白銀於37.90 – 39.80

                               支持位35.30/36.80  阻力位40.80 /41.50

                (投資涉及風險，宜量力而為，不要過份進取，價格可升可跌)

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