英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析7月31日

Fed按兵不動  黃金周三下跌

昨日回顧

黃金周三下跌，聯準會 (Fed) 宣布 7 月利率不變，維持在 4.25-4.50%，而美國同日公布的經濟數據強勁，提高了今年年底前都延遲降息的可能性。黃金下跌 0.9% ，報每盎司 3352.3 美元。Fed 周三按兵不動，抵擋了來自美國總統的降息壓力。在周三的決策會後記者會中，Fed 主席鮑爾表示尚未就 9 月政策做出決定，採取行動之前必須先觀望關稅的影響。黃金通常在低利率環境和不確定時期有良好的表現。根據周三公布的 ADP 全國就業報告，美國 7 月民間就業人數增加幅度超越市場預期，儘管勞動力市場依舊存在疲軟的跡象。此外，美國商務部同日公布，美國第 2 季國內生產毛額 (GDP) 成長 3%，優於分析師預估的 2.4%。貿易消息方面，美國和中國的高階官員經過為期兩天的會談之後，再次同意延長 90 天休戰期，雙方表示在斯德哥爾摩的會談頗具建設性。不過美國官員埋下伏筆，表示一切由總統定奪。

美股盤後

美股週三震盪收低，道瓊收黑超 170 點，連續第三個交易日走低。聯準會 (Fed) 宣布利率「按兵不動」，聯準會主席鮑爾於會後記者會中表示，現在判斷 9 月是否降息「為時過早」，澆熄市場對降息的期待，三大指數自盤中高點拉回。美元創下 2 月以來最長的漲幅。10 年期美債殖利率創兩週以來最大漲幅。聯準會如市場預期維持聯邦資金利率在 4.25% 至 4.5% 不變美股盤中一度上揚，因第二季國內生產毛額 (GDP) 季增年率 (SAAR) 初值 3%，高於預期的 2.5%，但細項顯示經濟動能可能減弱。鮑爾隨後指出，目前貨幣政策已具「適度限制性」，但尚未明顯抑制經濟，並稱聯準會仍需更多數據佐證，才能判斷是否在 9 月啟動降息。美股道瓊指數下跌 171.71 點，或 0.38%，收 44,461.28 點。 那斯達克指數上漲 31.38 點，或 0.15%，收 21,129.67 點。 S&P 500 指數下跌 7.96 點，或 0.12%，收 6,362.9 點。

基本分析

美元周三走強，美國聯準會 (Fed) 如市場預期維持利率不變，無視總統川普施壓。追蹤美元兌六種主要貨幣的美元指數 (DXY) 上漲 0.96%，報 99.82，創 5 月 29 日以來新高，有望迎來今年首個月線漲幅。美國上周與日本、周末與歐盟簽署貿易協議，顯示美國重申其對全球參與的承諾，有助於舒緩投資人憂慮。市場接下來將聚焦美中雙方的談判，雙方官員已同意延長 90 天關稅休戰協議。不過川普周三對印度與巴西再度施壓。美元指數報 99.9313。

油價動向

原油期貨價格周三上漲 1%，因投資者關注美國總統要求俄羅斯結束烏克蘭戰爭的最後期限，以及他對與俄羅斯進行原油貿易的國家發出關稅威脅的進展。

※ 參考資料：英皇金匯即網站新聞  www.nm23.com

今日重要數據及事件

20:00 德國7月CPI月率初值

20:30 加拿大5月GDP月率

20:30 美國至7月26日當周初請失業金人數

20:30 美國6月核心PCE物價指數年率

20:30 美國6月個人支出月率

20:30 美國第二季度勞工成本指數季率

20:30 美國6月核心PCE物價指數月率

21:45 美國7月芝加哥PMI

22:30 美國至7月25日當周EIA天然氣庫存

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至07月30日持倉量為955.37噸，較上日減持0.86噸，本月止淨增持2.84噸。特朗普簽署行政令，暫停低價值貨物免稅待遇，8月1日的最後期限不變。印度因購買俄羅斯軍備能源將被征25%關稅並罰款；巴西關稅增加40%，總關稅額達50%，飛機能源等領域豁免，7天後生效；美國還對進口半成品銅等產品徵收50%關稅，美銅暴跌18%。與韓國達成協議，對韓國徵收15%關稅，韓支付3500億美元投資並購買1000億美元能源；巴基斯坦同意合作開發其石油儲備。加拿大稱或無法在8月1日前結束與美談判；法國財長表示繼續爭取葡萄酒和烈酒關稅豁免。美財長警告中國購俄石油或面臨更高關稅。美聯儲維持利率不變，沃勒、鮑曼反對並主張降息。鮑威爾未給出9月降息指引，強調當前政策立場有利，依賴數據且通脹目標較就業更遠；市場對美聯儲全年降息押注減少。美國二季度經濟增長 3% 超預期，特朗普再促降息；7 月 ADP 就業人數增加 10.4 萬人也超預期。儘管關稅問題仍存在不確定性，但美聯儲維持利率穩定，沒有表明何時可能降息，且美國經濟數據強勁堅持鮑威爾觀望立場，美元指數連漲五日，削弱了黃金吸引力。現貨金價週三收跌報3275.46美元/盎司，波動區間為3268.09至3334.04美元/盎司。

今日建議

倫敦金於  3285– 3325間上落  (波幅巨大, 請留意帳戶內資金情況)       

港金於   30380 -  30880

支持位  3258/3278阻力位 3338/3378         

入市策略一   :      下方觸及3288水平可做多， 目標位于3300水準，止損設在3278水平。

入市策略二   :      上方在3318元水平做空，止賺設在3308美元，止損設在3325。

 白 銀

貴金屬具有儲值的傳統角色，擔憂貨幣貶值及通貨膨脹，對其屬利多。

今日建議                :       白銀於36.10 – 38.20

                               支持位34.50/35.30  阻力位39.80 /40.80

                (投資涉及風險，宜量力而為，不要過份進取，價格可升可跌)

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